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  [기업 비교] 국내 전력기기 핵심 4사(산일전기·HD현대일렉트릭·효성중공업·LS일렉트릭) 2026년 실적 및 밸류에이션 완전 비교 국내 전력기기 주요 4사는 북미 AI 데이터센터 증설과 전력망 현대화라는 초대형 슈퍼사이클 진입에 따라 일괄 실적 성장을 달성하고 있습니다. LS일렉트릭(LS ELECTRIC)까지 합류한 핵심 4사의 2026년 실적 전망, 수익성(OPM), 해외 비중, 밸류에이션 비교입니다. 1. 전력기기 핵심 4사 2026년 실적 및 밸류에이션 비교표 (2026년 10월 증권사 연간 컨센서스 및 시장 데이터 종합 기준) 비교 항목 산일전기(062040) HD현대일렉트릭(267260) 효성중공업(298040) LS일렉트릭(010120) 주력 사업 영역 특수변압기, 주상변압기, ESS용 변압기 초고압 변압기, 차단기, 전력배전반 초고압 변압기, 차단기 (+건설 부문) 배전반, 저·중압 기기, 초고압 변압기, 초고압직류송전(HVDC) 2026E 매출액 약 6,800억 ~ 7,000억 원 약 4.2조 ~ 4.4조 원 약 6.2조 ~ 6.5조 원 약 5.8조 ~ 6.2조 원 2026E 영업이익 약 2,360억 ~ 2,500억 원 약 9,500억 ~ 1.0조 원 약 7,500억 ~ 8,000억 원 약 6,200억 ~ 6,800억 원 영업이익률 (OPM) 36.5% ~ 37.8% (최고) 22.0% ~ 24.5% 12.0% ~ 13.5% 10.5% ~ 11.8% 해외 매출 비중 약 85% 이상 (북미) 약 75% 이상 (북미·중동) 약 60% 이상 (북미·유럽) 약 50% ~ 55% (북미·아시아) 2026E PER 24.0배 ~ 25.0배 22.0배 ~ 24.0배 16.0배 ~ 18.0배 20.0배 ~ 22.0배 2026E ROE 35% 이상 35% ~ 36% 20% ~ 22% 24% ~ 26% 2. LS일렉트릭의 합류와 4사별 핵심 차별화 포인트 1) LS일렉트릭 (010120): "배전 인프라의 독보적 강자 & HVDC 모멘텀...