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  🚀 한국항공우주(KAI), 3분기 부진 딛고 4분기·2026년 '수출 엔진' 재점화로 시장을 이길 투자 전략 분석 구분 내용 기업명 한국항공우주산업(KAI) 종목코드 047810 업종 항공기, 우주선 및 부품 제조업 기업 홈페이지 http://www.koreaaero.com 1. 3분기 실적 분석 및 4분기 전망 (매출/영업이익 규모) **한국항공우주(KAI)**의 2025년 3분기 실적은 시장 기대치를 하회 할 것으로 다수의 증권사에서 추정했습니다. 주요 부문의 매출 인식이 4분기로 이월되고 완제기 인도 지연 등의 영향이 있었습니다. 구분 (단위: 억원) 3분기 추정치 (평균) 전년 동기 대비 증감률 주요 분석 매출액 8,350 ~ 8,562 5.6% ~ 7.9% 감소 국내 사업 및 완제기 수출 부문의 매출 인식 지연 영업이익 616 ~ 686 10.0% ~ 19.3% 감소 일회성 비용 반영(이라크 기지 재건 충당금 등) 및 매출 인식 지연 ✔️ 4분기 실적 전망 및 성장 예측 실적 개선 본격화: 3분기 이월된 국내 사업 및 완제기 수출 부문 의 주요 양산 사업 매출이 4분기부터 본격적으로 인식되면서 실적 개선 이 시작될 것으로 전망됩니다. 4분기 예상치 (참고): 정확한 수치는 기관별로 차이가 있으나, 이익 개선의 시작점으로 보고 있습니다. 2. 2026년 성장성 및 투자 가치 평가 분석 KAI의 지속적인 투자 가치 및 성장 동력은 '수출 모멘텀 가시화'와 '대형 사업 진행'에 있습니다. 2026년 성장 전망 (한국투자증권 추정치 기준): 매출액: 약 5조 2,249억 원 ( 수익성 높은 양산 사업 위주 ) 영업이익: 약 4,418억 원 ( 전년 대비 49% 증가 예상 ) 주요 성장 동력: KF-21 및 LAH/LCH 등 국내 주요 양산 사업의 생산/인도 속도 증가, 폴란드/말레이시아 수출 물량 인식 본격화 등이 긍적적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 중장기 수주 파이프라인 (Upside Po...