[코미코 분석] 파운드리 확대와 미코세라믹스 날개, 왜 ‘숨겨진 저평가 우량주’인가? 최근 시장에서 코미코(183300)가 다시금 주목받는 이유는 본업인 세정·코팅의 강력한 턴어라운드 와 알짜 자회사인 미코세라믹스의 압도적인 성장성 이 맞물리고 있기 때문입니다. 단순히 주가 지표(PER)만 보면 언뜻 아주 저렴해 보이지 않을 수 있지만, 향후 가파르게 올라올 이익 체력(Forward 밸류에이션)과 글로벌 독점력 을 감안하면 시장에서는 확연한 저평가 상태로 평가하고 있습니다. 코미코의 저평가 논리와 핵심 모멘텀을 알기 쉽게 정리해 드립니다. 목차 코미코는 어떤 기업인가? 시장 전문가들이 '저평가'를 외치는 3가지 핵심 이유 최근 실적 모멘텀 및 목표주가 추이 기술적 분석 및 매매 대응 가이드 1. 코미코는 어떤 기업인가? 코미코는 반도체 제조 공정 중 발생하는 고가의 장비 부품 오염을 제거하는 정밀세정 과 부품의 마모를 막아 수명을 늘려주는 특수코팅 부문 글로벌 탑티어(Top-tier) 기업입니다. 원가 절감의 핵심 : 반도체 미세화 공정이 고도화될수록 장비 부품의 소모 속도가 빨라집니다. 제조사 입장에서는 매번 새 부품을 사기보다 코미코에 맡겨 세정·코팅을 거쳐 재사용하는 것이 원가 절감에 절대적으로 유리합니다. 글로벌 생산 네트워크 : 한국뿐만 아니라 미국, 대만, 중국, 싱가포르 등 글로벌 핵심 거점에 모두 현지 공장을 가동하며 글로벌 빅테크 기업들을 고객사로 확보하고 있습니다. 2. 시장 전문가들이 '저평가'를 외치는 3가지 핵심 이유 ① 파운드리 3사(삼성·TSMC·Intel) 모두를 가진 진정한 수혜주 일반적인 국내 소부장 기업들은 삼성전자나 SK하이닉스 편중도가 높습니다. 반면 코미코는 삼성전자, TSMC, Intel을 모두 고객사 로 두고 있으며, 파운드리 매출 비중이 약 35%에 달합니다. 특히 미세공정 투자가 가속화되는 미국 현지 법인의 가동률 회복 에 따른 실적 기여도가 올해부터 본격적으로 극대화되고 있습니다...
동진쎄미켐 주가 적정성 분석: 42,800원대, 매수 기회인가 조정 대기? 1. 현재 주가와 기업 개요 동진쎄미켐(005290)은 반도체 및 디스플레이 소재 전문 기업으로, 포토레지스트(PR)와 하이-NA EUV 소재 등 첨단 공정 필수 소재를 공급합니다. 2025년 10월 31일 기준 주가는 42,800원으로, 연초 대비 약 112% 상승하며 강세를 보였습니다. 이는 AI·HBM(고대역폭 메모리) 수요 폭증과 북미 현지화 전략이 반영된 결과로 보입니다. 하지만 연말·연초 실적 발표를 앞두고 주가 적정성을 검토할 필요가 있습니다. 2. 최근 실적 반영: 호조세 지속, 하지만 순이익 압박 2025년 상반기 연결 기준 매출은 전년 동기 대비 8.2% 증가한 1조 503억 원, 영업이익은 15.7% 늘어난 1,798억 원을 기록했습니다. 특히 2분기 매출 7,449억 원(전년比 8%↑), 영업이익 1,123억 원(영업이익률 15.1%)으로 반도체·디스플레이 산업 성장과 중국 제조사 신규 투자가 실적을 견인했습니다. 항목2024년 상반기2025년 상반기YoY 변화 매출액 9,673억 원 10,503억 원 +8.2% 영업이익 1,553억 원 1,798억 원 +15.7% 당기순이익 1,280억 원 687억 원 -46.3% 순이익 감소는 일회성 비용(예: R&D 투자 확대) 영향으로 보이지만, 매출·영업이익 호조는 연말 실적 가이던스에 긍정적입니다. 11월 11일 예정된 3분기 실적 발표에서 HBM 소재 매출 비중 확대가 확인되면 주가 상승 촉매가 될 전망입니다. 3. 섹터 변화와 관세 협상: 리스크 완화, 반도체 호재 지속 반도체 섹터는 2025년 AI·데이터센터 수요로 인해 업황이 견조합니다. 특히 한미 관세 협상이 10월 29일 타결되며 긍정적 신호가 포착됐습니다. 협상 결과, 한국산 반도체 관세는 대만(주요 경쟁국) 대비 불리하지 않은 수준으로 고정됐고, 자동차·부품 관세도 15%로 인하됐습니다. 이는 동진쎄미켐의 북미 수출 확대(삼성·TSMC 공급망 강화)...