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  한국금융지주 vs 삼성증권: 투자 매력도 및 업사이드 비교 1. 실적 및 성장성 비교 한국금융지주 2025년 1분기 연결 기준 당기순이익 4,584억 원, 전년 동기 대비 34.7% 증가, 영업이익 5,296억 원으로 38.8% 증가 IB(투자은행)·트레이딩 부문에서 어닝 서프라이즈, 특히 프로젝트파이낸싱(PF)과 M&A 관련 수익이 크게 증가 증권가에서는 2025년 하반기에도 호실적이 이어질 것으로 전망, 목표주가를 10만~12만 원대로 상향 조정 정부의 증시 부양 정책, 외국인·기관 순매수, 신사업(종합투자계좌 등) 모멘텀 등 긍정적 환경자기자본이익률(ROE) 업계 최고 수준, 대형 증권사 중에서도 이익 체력 및 성장성에서 우위 삼성증권 2024년 연간 순이익은 5,480억 원으로, 전년 대비 29.3% 증가했으나 최근 분기(2024년 4분기)에는 순손실을 기록2025년 1분기 매출 5,889억 원, 주당순이익(EPS) 2,780원으로 시장 기대를 소폭 상회 리테일 비중이 높고, 안정적인 배당성향(최근 5년 평균 약 37%), 2023년 DPS 2,200원, 배당성향 35.8% 정부 정책 수혜, 정치적 안정성 등에 힘입어 주가가 상승세를 보이고 있으나, 실적 변동성 및 부동산 관련 충당금 부담이 존재 밸류에이션(2024년 P/E 128배)은 다소 높게 평가되고 있음 2. 투자 매력도 및 업사이드 구분 한국금융지주 삼성증권 실적 성장성 2025년 1Q 어닝 서프라이즈, IB·트레이딩 강점, 업계 최상위 ROE 최근 분기 실적 변동성, 리테일·배당 강점 배당 매력 배당 확대 및 주주환원 정책 강화, 성장성에 초점 5년 평균 37%의 높은 배당성향, DPS 안정적 정책 수혜 정부 증시 활성화 정책, 외국인·기관 매수세, 신사업 모멘텀 정책 수혜, 정치적 안정성, 브랜드 파워 목표주가(증권가) 10만~12만 원(상향 추세, 업사이드 20~30% 내외) 48,000원(상향 조정, 배당주 프리미엄 반영) 업사이드 대형 증권사 중 최선호주, 추가 상승...