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  HD현대일렉트릭(267260) 심층 투자분석 — AI 전력 인프라의 핵심 기업, 2027~2028년에도 주가 상승은 지속될까? 분석 기준일: 2026년 11월 12일 | 투자 기간: 6~24개월 | 시장: 코스피 HD현대일렉트릭은 단순한 전력설비 제조사가 아니다. AI 데이터센터, 미국 송전망 교체, 초고압 변압기 공급 부족이라는 세 가지 구조적 성장산업에 동시에 참여하고 있는 기업이다. 다만 이번 분석에서 가장 중요하게 볼 부분이 있다. 2026년 3분기 실적은 매출과 영업이익 모두 성장했지만, 시장 기대치에는 미치지 못했다. 주가 역시 과거의 높은 기대를 상당 부분 반영한 뒤 조정을 받은 상태다. 따라서 지금은 무조건적인 추격 매수보다 수주잔고의 매출 전환, 2027년 생산능력 확대, 이익률 유지, 외국인과 기관의 수급 변화를 확인하면서 접근하는 것이 합리적이다. 핵심 투자 판단 긍정적 중장기 성장성 사업 경쟁력: 우수 글로벌 전력기기 수요: 구조적 성장 수주잔고: 매우 견조 2027~2028년 성장 동력: 유효 단기 주가: 수급과 밸류에이션 확인 필요 핵심 위험: 증설 지연, 수익성 하락, 고평가 해소 1. 최근 주가와 3분기 실적부터 확인 주가 기준은 확인 가능한 11월 11일 정규장 종가이며, 11월 12일 장중 실시간 체결가는 별도 확인이 필요하다. 11월 11일 종가 405,000원 전일 대비 +2.79% 시가총액 약 13.52조원 당시 집계 기준 2026년 3분기 실적 공식 발표 확인: 2026.10.27 구분 2026년 3분기 전년 동기 대비 매출액 1조 1,799억원 +18.5% 영업이익 2,845억원 +15.1% 영업이익률 24.1% 고수익 유지 3분기 신규수주 9.8억 달러 -19.1% 수주잔고 88.43억 달러 전분기 대비 +4.2% 실적에서 주목할 부분 매출 증가율 18.5%는 여전히 높은 수준이다. 영업이익률 24.1%는 글로벌 전력기기 시장에서 경쟁력을 보여주는 수치다. 신규수주는 9.8억 달러로 감소했지만, 상반기 대규...